半导体行业国产替代加速跑

近年来，半导体行业作为高新技术的代表，得到了国家政策的大力支持和各地政府的积极投资。A股市场中的半导体板块呈现出需求回暖、周期向上的态势。专家分析，全球半导体产业正在持续复苏，产业链上下游的上市公司有望迎来新的增长机遇。

需求回暖趋势明显

2024年以来，半导体行业呈现出明显的回暖趋势。世界半导体贸易统计组织发布报告显示，2024年第三季度半导体市场增长至1660亿美元，较2024年第二季度增长10.7%。全球半导体市场强劲复苏，行业正步入上行周期。

上市公司中，半导体公司的发展也彰显了行业复苏迹象。2024年上半年，57家公司净利润同比增长近200%。其中，10家公司2024年半年报净利润预计超4亿元，北方华创、韦尔股份两家公司净利润分别高达29.6亿元、14.08亿元。北方华创最新披露的三季报也延续了回暖趋势，第三季度实现营业收入80.18亿元，同比增长30.12%；净利润16.82亿元，同比增长55.02%。全球第三大芯片晶圆代工厂中芯国际发布三季度业绩。公告显示，公司今年三季度经营大幅好转，单季营业收入为156亿元，同比增长32.5%；净利润为10.6亿元，同比增长56.5%。

“当前全球半导体市场已经显现出周期性复苏的迹象，需求回暖，利润增长，市场规模提升。”工信部信息通信经济专家委员会委员刘兴亮表示，2023年开始，随着疫情对全球供应链的冲击逐步解除，半导体行业库存高企的问题逐步解决，下游企业开始重新备货，消费类和工业类电子产品需求上升，回暖趋势明显。

目前，中国已连续多年成为全球最大的半导体市场，占据全球市场份额近三分之一。今年前三季度，国内半导体销售额达到1358亿美元，占全球比重接近30%。政府对半导体产业有着较大的扶持力度，通过产业政策、税收优惠以及人才培养等方面的大力支持，逐步推进本土半导体制造和配套产业链的规模化和高端化。

国产替代加速进行

此番半导体板块走强，一方面是由于科技创新的需要，很多投资机构与散户看好科技行业的未来发展，将半导体视为科技创新与产业升级的关键，科技板块吸引了大量资金的积极涌入。另一方面外部环境的复杂多变也为半导体板块的发展提供了契机。

面对国际供应链的不确定性，半导体设备国产替代的重要性日益凸显，成为市场关注的焦点。在国家政策与市场需求的双重驱动下，投资者看好国产替代带来的长期增长潜力，将资金投向这一领域，期待分享科技自立自强带来的丰硕成果。

中国半导体行业的内需市场和自主可控成为明确的发展方向。美方在先进技术领域的“卡脖子”不会改变中国半导体行业长期高端化的发展方向，反而会加快推进中国的产业自立自强。

信达证券认为，从中长期来看，这会倒逼供应链重组，增加国内对先进制程产能的需求，同时推动上游半导体设备和材料实现技术突破。

“国际半导体市场供应链调整，给国内企业提供了弯道超车的机会。”刘兴亮表示，全球去风险化和本地化制造趋势，使得各国加强了对本土半导体行业的投入。同时，我国推出了一系列稳增长措施，刺激内需，促进相关产业链复苏，整体上会进一步拉动半导体需求。

“未来，国产替代空间依然广阔，国内半导体公司有望持续受益于国产替代进程的深入。”耿正表示，半导体国产替代持续推进，由点到面，由易到难。从消费电子到工控车规产品，从芯片到制造和设备，本土厂商持续加大研发投入，不断取得技术突破，拓展成长边界。