IOL观察
数据
报告
冷暖智造
EN
在房配市场深度调整、新增项目需求有限的环境形势下，中央空调市场加速转向“节能高效、智能升级”的变革时代，如何在内卷加剧、需求多元的新发展周期突出重围，正逐渐成为各企业当下面临的主要挑战。目前，暖通空调行业绿色低碳高质量发展的基调已然清晰，高效节能产品的推广应用成为暖通行业破局向新的必由之路。作为集合水地源热泵和多联机系统两家所长的优势品类，水源多联机凭借广泛的场景适用性和较高的可再生能源利用度展现出可观的发展潜力，并逐渐受到业内人士及项目用户的关注。
应势而生 依托性能优势加快发展
最近十年，中央空调行业在宏观经济的向好发展和应用场景的不断扩展下实现市场容量的大幅增长，但在旺盛的需求规模和较高的品牌参与度背后，产品同质化现象和低价竞争等问题也日渐突出。在此背景下，业内主流企业陆续加快在能效水平和技术创新层面的探索尝试，水源多联机由此应运而生，并依托连续多年的技术积累和成熟的案例经验不断优化产品性能，日渐展现出可观的增长潜力。
据产业在线发布的《中国水源多联机产品市场专项调研报告》显示，2014-2023年水源多联机以13.79%的年复合增长率领先整体多联机市场的发展步伐。从派系占比来看，日系品牌以56.74%的占比规模引领市场，其中日立凭借对水源多联机技术的研发革新不断强化自身竞争力，以32.58%的存量市场占比占据水源多联机存量市场的第一份额。
同其他产品方案相比，水源多联机内机尺寸小巧、水系统管长限制较少、无风扇散热等设备特点令其在系统设计灵活度、运行舒适性等层面均具有明显优势；对于使用水系统空调设备、有同时冷暖需求或热回收需求的高层建筑，水源多联机可有效利用项目现场的资源条件节省初投资费用，同时具备支持逐层分期安装、不影响楼宇日常使用等优点，精准聚集了超高层建筑“节能水平低，维护费用高”的使用痛点。
截至2023年，我国超过150米的超高层建筑存量已达到3088座，位居全球第一，针对超高层建筑功能分区复杂多元、部分负荷运转时间长等痛点，水源多联机可有效满足项目方的使用需求，并产生可观的节能效益。
从应用场景来看，超高层建筑领域占据整体水源多联机应用市场的78.53%，整体市场呈现出“单一场景需求可观，应用空间亟需挖掘”的典型特征，依托不断树立的样板工程和持续提升的市场认可度，水源多联机在巩固超高层建筑领域竞争优势的同时不断挖掘办公楼宇、工业厂房等其他场景的增长潜力，日益加快在中国市场的发展进程。
据统计，当前日系品牌以61.71%的派系占比在超高层建筑场景占据领先优势，其中日立水源多联机以40.87%的品牌份额占比位居超高层建筑场景的领先地位。
随着用户舒适性需求的加速展现，家装零售和商业建筑市场的暖通设备要求于过去十年集中释放，风冷多联机依托安装便捷、延展性强等设备优势实现倍速发展；与此同时，水源多联机则在城市化进程的稳步推进下强化优势领域的资源布局，展现出差异化的发展趋势。
从存量市场渗透率来看，当前水源多联机的销售占比仅占整体多联机市场的0.35%，稳健的发展节奏和较小的存量基数进一步展现出水源多联机可观的成长空间，有望凭借入局品牌的增加和应用场景的扩展成为多联机市场的下一个机遇点。
厚积薄发 加速发力更新改造市场
随着宏观经济进入高质量发展的新阶段，各地区逐步加快的城市化进程令各式建筑的存量规模持续提升，在新兴产业模式的繁荣向好之下，存量建筑高层化、密集化的发展方向有效促进了商业经济的规模增长，但对于暖通空调系统而言，建筑功能分区复杂多元、部分负荷运转时间长等问题为更新改造系统的规划设计带来诸多挑战。
据产业在线统计，当前国内中央空调市场存量规模已超过4000亿，其中大多数机组均存在“超期服役、效率衰减”等典型问题亟需更新换代，面向存量市场的旧改更新项目已成为中央空调行业的下一个增长方向，成为暖通空调行业高质量发展的必由之路。
对于水源多联机而言，28年的发展历程令其在性能优化和项目实践层面均趋于成熟，应用案例的示范效应不仅显著提高了水源多联机的产品认可度，更使其在新的市场发展阶段大放光彩。《报告》显示，过去十年水源多联机在存量改造市场的复合增速远高于新建市场，商业公建、写字楼、产业园区等场景案例为暖通空调行业带来了切实可行的节能改造样例，也为水源多联机市场的份额扩张带来了历史性机遇。
在此背景下，水源多联机市场的技术革新进程日益加快，以品质和技术的跨越式升级助推建筑节能降碳目标的实现。以日立品牌为例，2024年2月日立于青岛发布了新一代变水流量水源多联机，该新品搭载的“基于系统水侧实时负荷预测的动态进出水温差控制技术、基于多孔气分均油的油平衡循环系统和待机制冷剂主动隔离的控制技术、基于室内机容积模型的制冷/制热相态平衡控制技术和制冷剂主动储存技术”三大核心技术均达到国际领先水平，可显著改善既有建筑暖通系统“改造成本高、服役周期长”的痛点；此外，节能潜力和系统灵活度的持续提升也将进一步提升水源多联机的场景适用性，加快存量市场的需求释放。
依托暖通空调设备需求快速扩张、应用场景持续拓展等利好因素促进，水源多联机市场于过去十年实现稳健发展，但其占据暖通空调市场的整体份额依然较小，布局品牌较为集中，在市场拓展层面依然具有可观的挖掘潜力。得益于显著的节能优势和较高的系统设计自由度，水源多联机进一步巩固超高层建筑领域暖通设备的优势竞争地位，并在公建及商业改造项目领域加快产品布局，通过样板工程的相继树立取得了“十年复合增速快于整体多联机市场”的亮眼成绩。
随着大规模设备更新改造项目的推进落地与产品技术的革新升级，水源多联机将凭借高效节能、施工便利等特点迎合存量市场的设备换新需求，以分区调控、扩展性强等设备优势精准适配未来建筑“功能分区需求多元、供给负荷自由调节” 的发展导向，助力暖通空调行业向新前行。
