近年来，锂电池、新能源汽车、光伏、半导体等新兴行业高速发展，氟化工产品需求激增，带动氟化工行业高速扩容。而无水氢氟酸（AHF）作为制取氟化工下游产品的原材料，是氟化工行业最为重要的中间体，其产能、产量也随行业发展持续增长。

供应

1.供应规模多年稳增，行业开工率整体偏低，约6-7成

近年来，为了满足下游市场发展的需要，我国氢氟酸企业积极扩张布局，无水氟化氢产能持续增长。据产业在线《中国氢氟酸行业产能布局及供需年度研究报告》显示，2023年我国无水氟化氢产能约345万吨，较2022年同比增长3.0%；实际产量约230万吨，同比增长4.6%。

此外，我国无水氟化氢行业市场集中度与萤石行业类似，市场竞争格局均呈现出较为分散的状态，生产企业大部分规模较小。随着萤石价格中枢提高，无水氟化氢生产成本增加，行业利润受到挤压， AHF产量多集中在龙头企业，整体行业产能利用率仅维持在六-七成左右，2023年AHF行业产能利用率约66.7%。

2.产能主要分布在萤石资源丰富的地区

氢氟酸的制备对萤石资源的依赖程度较高，因此产能多分布在萤石资源丰富的地区。无水氟化氢的制备方法主要有萤石-硫酸法和氢氟酸法，其中萤石-硫酸法生产氢氟酸产量占总产量的90%以上。就地区分布来看，无水氟化氢产能主要在福建、内蒙、江西、山东、浙江等地，其中福建和内蒙古的年产能均超过60万吨。

需求

1. 传统制冷剂需求份额呈现缩减趋势，但仍是AHF需求量最大的细分领域

氟化氢下游应用极为广泛，从含氟制冷剂到锂电池含氟电解液都不可或缺，其中制冷剂是需求量最大的细分领域，2022年消耗占比达到50%。2023年，HFCs生产基线已定，还未有配额政策出台，各大企业不再为争夺配额竞价冲量，当年制冷剂生产消耗AHF的量有所下降，占总消耗的45%。

2.受新兴领域需求加持，含氟精细化学品及聚合物逐渐发展为主要驱动力

随着技术进步和新能源、半导体等新兴行业的发展，我国氢氟酸应用领域也从传统的制冷剂、氟化盐等拓展到了新能源、光伏、含氟聚合物等新兴领域。在氟化工领域，含氟精细化学品及聚合物受新能源需求20%以上增速加持，2023年产量分别达到19万吨和32.7万吨，同比增长15.8%、16.9%。随着氟化工产业链的完善，附加值更高的含氟精细化学品也将不断扩产，未来氢氟酸的消耗量将继续大幅增加，后续或成为AHF主要消费驱动力。

3.进口稀少，氟资源更多以萤石粉形式流入国内；出口规模增长缓慢，维持在22~25万吨水平

我国是无水氢氟酸净出口国，进口稀少，氟资源更多以萤石粉形式流入国内。海关数据显示，自2019年起，我国无水氢氟酸进口量呈现先减后增态势，2023年达到202吨，基本与2022年进口量持平，较2021年相比增长了86.2%。

2019-2013年我国氢氟酸出口则呈现波动变化态势，维持在22~25万吨水平，2023年达到23.4万吨，同比下降7.1%。

综上，得益于我国充足的萤石原材料供应和强劲的下游需求，企业积极布局新产能，行业整体开工率虽然较低，但供应规模维持稳步增长。随着未来产能增速放缓、氟化工企业产业链向上游延伸、生产环保要求提升，竞争力较弱的企业将逐渐被吞并或驱出市场，市场格局将由“小而散”向“高集中度”转变，产能利用率也将随之提升。