IOL观察
数据
报告
冷暖智造
EN
中国家用空调行业自2021冷年首次突破1.5亿台的生产大关后，2022冷年虽然仍然保持着相当的产销规模，但却未能延续增长，最终以产销小幅下滑惨淡收尾。据产业在线数据显示，2022冷年家用空调生产15024.75万台，同比下降2.44%，销售14976.63万台，同比下降1.5%。内销作为中国家用空调的重要市场，一定程度上决定了整体产销的走势。
高温也救不了的内销市场
据产业在线监测，2022冷年家用空调内销出货8329万台，同比下降2.32%。分月度来看，以往5-7月为空调传统的出货旺季，但今年一反常态，6、7月内销出货量同比分别下滑10.8%、8.8%。旺季不旺，促销难促，冷年收尾季的表现决定了一整年的基调。
2022冷年家用空调内销出货季节特征（万台，%）
直观来看，内销情况不好，和3、4月份上海因疫情封城有一定关系，上海是长三角的龙头，作为全国乃至全球的金融、贸易、航运和经济中心，承载的不仅是当地市民的需求，还在全国经济社会发展乃至全球经济中发挥了重要的影响。上海封城四十多天，对于空调的生产、运输、销售都有不小的影响，也对后期的销售产生了连锁反应。
五一期间封控虽然结束，国内终端销售始终不及预期，给空调生产制造企业造成了致命打击，企业信心大挫，对于整个旺季周期也充满了悲观情绪，后续6、7月份的排产相继下滑，最终的内销出货也是表现惨淡。尽管7月结束，全国大部分区域仍处于盛夏高温的炙烤下，但家用空调下滑基调已成，即使后续高温天气出现利好，也无法挽回全冷年的下滑。
经济下行地产寒冬，消费需求大滑坡
综合来看，家用空调内销市场无可挽回的下行，需求不足是最大原因。宏观层面，经济和房地产是两个比较重要的影响因素。2022冷年的整体经济环境持续不佳，GDP增速从2021年一季度开始放缓，到2022年二季度仅有0.4%。仅从今年来看，国家统计局公布的社会消费品零售额数据显示从年初到四月增速一直在下降，6月份才开始正向增长，但增速仍然不及年初，消费水平的下降显露无疑。
另一个重要影响因素是房地产，房地产对空调行业具有强关联性。国家统计局对当前的数据解读是，“房地产市场呈现下行态势，整体处于筑底阶段。”最新这波下行始于2021年三季度，至今未见扭转，业内企业面临着生存和发展的严峻考验。由于产业规模庞大，房地产市场不景气的巨震，不但冲击房企自身，也波及了相关产业链，进而对家用空调等下游市场带来重大影响。需求低迷直接抑制了空调行业的增长，也大大削弱了企业的信心。
存量博弈下，企业竞争加剧
企业层面看，中国空调品牌的总体竞争格局当前还是非常稳固。头部品牌的主导地位，以及主流企业的辅助支撑，既保障了行业的稳定发展，同时也限制了更多可能性的发生。头部品牌在各方面进攻性的加强会直接向中间品牌群体传递，而且，美的、格力和海尔都在通过多品牌布局，形成了覆盖全域型消费需求的产品与品牌矩阵，直接争夺中间品牌群体的目标用户。
与此同时，很多中间品牌近年来也在进行自我调整，这种调整的结果是让渡出了一部分市场机会。2022冷年，中间品牌对于市场份额的瓜分情况格外明显，相较于头部品牌略微下浮的发展实绩来说，中间品牌表现良好。据产业在线数据显示，2022冷年，头部品牌的产销下滑幅度均大于行业水平，而部分中间品牌发展却更趋向好，这就是存量化市场残酷性所在。
2018-2022冷年家用空调品牌集中度变化（%）
另外值得关注的是，2022冷年面对成本的波动，空调企业态度保持一致，不打价格战，整体行业均价呈现了一定的上升趋势。但均价的上升也并不意味着价格竞争就此会从国内空调市场销声匿迹，在已经步入存量化竞争的空调市场，每个企业尤其是一些登陆资本市场的企业，都不会长期容忍规模与利润的下滑甚至是低增长。
在各项成本变动趋于稳定之后，激进的价格行为依旧会是常态。各大企业需要在存量竞争中去收复市场份额、稳固优势地位、重塑行业格局。存量市场下，客户对于产品的需求更加多元化，产业从有变优的过程需要企业对于客户需求有更多的了解。
库存再到高位，未来发展何去何从
从行业自身发展规律来看，空调市场的起伏和库存周期紧密相关。2022冷年新增库存470多万台，零售终端需求下降致使内销出货减少，同时工程机市场容量下滑较大，工业库存从去年的1688万台增长到1736万台。截止到2022年7月底行业总库存是4048万台，这个规模已经逼近历史高点，按照淡季的平均消化水平，大概需要7.5个月来消化，整体行业的库存压力相当大。
2022冷年家用空调分月度库存演变推导（万台）
未来的市场是否会延续之前的趋势，我们现在还无法明确断言，但是从外界影响因素的变化来看，长期增长是可以预见的。国内宏观经济层面，目前货币政策降准稳增长力度加强，消费刺激方面鼓励汽车、家电等大宗消费，房地产市场政策放松多地出台稳楼市政策等，都有望带动家用空调行业的增长。
