回顾与展望|未来可期 2021年电机行业的危与机

     2020年突如其来的疫情搅乱了整个家电上下游市场，无论是个体还是行业都被裹挟着身不由己。虽然这一年我们看到的大部分论断和分析都偏于悲观，但从另一个角度来看，也正是由于疫情这种不可预测的“黑天鹤”事件，使其成为一种强大的市场强迫力量，成为加速推动行业转型变革的重要力量。

2020年回顾：先抑后扬 市场规模近5年内首次出现下滑

受新冠疫情带来的影响下游终端销售市场跌入低谷，下游终端销售市场得到抑制，尽管随着国内疫情得到有效控制及下半年出口市场的逐步恢复等市场走势持续向好，但全年来看，仍无法彻底扭转下滑的局面。从产业在线发布的统计数据来看，2020年中国空调电机市场完成销售量35676.2万台，市场规模增速由正转负，同比下滑约5.5%，市场规模近5年内首次出现下滑。

细分月度来看：受疫情影响电机月度销售出货呈现需求“后置”。分析来看，受传统春节假期及疫情的突然爆发影响，1-2月整个行业基本处于停滞状态，3月初行业开始进入复工复产状态，大部分企业已经基本恢复正常运作。进入二季度后整个空调行业景气度开始回升，加之高温天气加持，生产需求回暖明显，对电机需求也迎来年内峰值。这一情况一直延续到三季度初，进入四季度后，行业才开始真正进入“淡季”对电机采购需求有所减少。

图表：2019-2020年空调电机行业生产增长率季节特征（%）

2020年回顾：细分市场亮点频现

虽然从行业角度来看，2020年整个空调电机行业发展在大背景下不免呈现下滑趋势，但从各细分市场表现来看，亮点频现。

内外销市场对比：在经历了2014-2016年国内空调电机产能过剩，需求低迷，企业为寻求突破，纷纷投入海外出口市场，致使外销比例逐渐走高后，2017-2018年出口市场出现趋势性回落，进入2019年后，受贸易政策及相对良好的汇率政策，带动出口规模有小幅提升。虽然从占比上2020年出口并未呈现大幅提升，但全年电机出口简直走了“逆袭”之路。虽然上半年受新冠疫情席卷全球影响，出口订单出现大幅下滑，上半年累计下滑幅度逼近15%，从6月末开始，海外订单急速回流，出口市场正式开启“逆袭”之势，下半年一路高涨，致使全年结束逆势微增收官。

交流/直流市场对比： 近年来，随着国内节能减排意识的增强，变频空调在国内市场需求呈逐渐递增趋势，而电机产品中直流电机已经作为趋势在很多年前开始显现，近年来甚至更加明显，行业出货占比提升速度也在逐步加快，直流电机的销量的逐年增长也印证了这一点。尤其是进入2020年后，新的能效政策已在7月份已经正式实施，政策实施大幅提振变频市场需求猛增，新增及替换需求双双提振直流电机销售出货，据产业在线数据统计，2020年全年直流电机销售量一举冲破13000万大关，市场规模近5年内连续攀升，2020年更是在行业处于下滑趋势中逆势增长17.0%。 而直流电机的这一增长趋势，有望在2021年得到延续。

2021年展望： 机遇与挑战并存

“危”与“机”并存的2020年已经成为历史上难忘的一年，也成为了整个空调产业链难忘的一年，而2021年相较2020年受疫情重仓的市场来看，应该面临的是一个更加稳定、宽松的市场环境，在经过几年的整理与消化后，行业格局和竞争环境也变的更加清晰，各企业也有条不紊的建立了新的目标与发展的方向。虽然行业增长主基调已定，但行业也有隐忧。

原材料市场的不断上涨和不断被挤压的利润空间。2020年下半年以来，随着一系列宽松政策的推动，材料价再度稳步回升，表现出较强的韧性。而这一情况在进入2021年后并未缓解并有逐步增强的趋势，下游钢铁、铜、铝等原材料价格的上涨已经对整个空调产业链造成影响。据了解自2020年下半年后，下游空调企业已经发布了一轮又一轮的涨价通知函，作为上游基础配件的电机企业却显得有些低调。为此，产业在线就此次涨价与多家电机企业沟通后了解到，目前当前空调部件大部分企业与下游整机企业多采用价格联动政策，原材料涨价，部件企业的产品必然也会随之进行调价。但众所周知，在整个空调生产链条中，电机作为关键部件之一，因业内参与企业众多，技术门槛相较不高，一直以来议价能力相对较弱。利润空间也在“涨价潮”中，不断被挤压。“环境好了，利润却下滑”成为多数电机企业的心声。

出口市场的可持续性，成为2021的不确定性因素。2020年下半年出口市场突然被“激发”，订单纷至沓来，规模增长喜人。进入2021年后这种趋势也大有延续之势，但长期来看仍有较多不确定性，加之原材料价格的不断攀升必将削弱出口市场的盈利空间，而全球疫情的常态化下，各国已经开始逐步恢复本国经济秩序，中国出口产品优势可能将得到小幅削弱。

附：详情可咨询，产业在线《2020年中国风扇电机行业年度研究报告》。