半年度总结|空调电机低开高走 直流份额显著提升

       随着国内疫情缓解，二季度以来市场持续回暖，最终，空调电机在上半年市场收尾之际迎来高增长。据产业在线数据显示，2020年6月中国空调电机行业总产销量为3935.1万台，同比增长17.6%，环比增长15.3%。

      不过受一季度市场拖累，2020上半年空调电机累计销量同比下滑17.0%。就单月销售情况来看，除疫情初爆发影响的2月同比下滑惨烈外，从3月份开始，截止到6月结束，月均出货超过3400万台，4月之后更是逐月增长。上半年市场总体上呈现“低开高走”的局面。

                                             2019-2020年6月空调电机销售月度走势（万台）

      细分内外销市场来看，上半年走势迥异。

      内销市场因新冠疫情爆发，开年不利，但后来随着疫情得到有效控制，各行业复产复工率逐步提升，零售市场逐渐被重新激活。下游空调整机在传统“五一”假期、“618”电商节等节点终端销售复苏明显，直接带动了对电机产品采购量的增长。

      虽然国内市场各项指标不断转好，但在海外疫情全面爆发之际，国内也进入了“内防反弹，外防输入”的新阶段，国际疫情发展持续蔓延带来的出口压力自二季度开始显现出来。
                                        2020上半年空调电机内外销月度增长率对比（按销量）

       细分产品出货结构来看，直流电机在上半年表现亮眼。
       去年底，中国国家标准化委员会公布了《房间空气调节器能效限定值及能效等级》(GB21455-2019)，这项标准在今年7月1日正式实施。虽然旧国标产品仍有一年销售期，但也意味着不满足新国标的空调产品将不允许再生产，为此，各下游企业开始逐步加大对直流电机的采购。
       对比上半年各月销售情况，可以看到从5月开始直流电机销售突破历史高点，率先回归正向增长，6月再续新高。对比近三年同期数据，可知直流电机在空调电机国内总销售中的占比逐步增长，今年上半年市场份额已经由去年的26%提高到33%。这一趋势有望在下半年延续。
                                             2018-2020上半年空调电机AC/DC内销结构对比

       放眼全年市场，虽然5、6月产销放量明显，但相较往年的生产出货季节性特征还是有所延迟；另外，随着天气逐渐转凉、国内部分地区汛情严重都将对市场需求造成一定影响；加之海外疫情拐点未现，出口市场仍存在较大不确定因素，这些都将对空调电机出货造成一定压力。
       不过，市场总是机遇与挑战并存。虽然在疫情影响下全年增长压力较大，但新国标的实施将给电机细分领域带来重大利好，直流替代率将乘上“快行车”。
       总体而言，2020下半年整个空调电机行业的出货将好于上半年，但受年初疫情造成的深度下滑影响，全年出货总量同比难以转正基本上已成定局。