商用锅炉细分市场差异化明显

商用锅炉是与政策强相关的产业，置换决策过程漫长，市场环境以及政策拉动是行业发展的最大推手。近些年，随着国家环保政策对烟气排放的要求越来越严格，商用锅炉实现了较好增长，但2019年的市场表现没有达到预期，原因是什么，未来怎么走？

行业增长放缓，长期趋势明朗

据产业在线《中国商用锅炉行业年度研究报告》数据显示，2019年整体商用锅炉的市场规模为18.9万台，同比下滑0.7%。经历了前几年的快速发展，商用锅炉在2019年的“低谷”也可以看做是产业将进入一个理性发展的阶段，市场步入整合时期。

2015-2019年商用锅炉市场整体规模（万台，%）

回顾2019年的市场，尽管多地都陆续推出了锅炉低氮改造要求，但受困于经济下行压力，且商业营业用房开发投资库存量大、投资市场收缩等多种因素影响，推行的力度并不大。

不过商用锅炉产业大的发展方向仍然是比较明朗的，因为国家能源结构的改革方向，节能、环保的需求并没有改变。

燃气锅炉主导，电锅炉领涨

从2019年商用锅炉各细分品类规模以及增速发展来看，商用燃气锅炉和商用电锅炉仍然是商用锅炉领域内保持正向增长的品类。

其中商用燃气锅炉目前仍然处于主流地位，2019年商用燃气锅炉市场份额占比超过70%。燃气锅炉是煤改气中比较重要的市场，借助政策的东风获得很大的上升空间，短时间内不会被更新的产品完全取代。与此同时，由于环保政策的促进，商用燃气锅炉也正在经历自己的行业变革，2019年同比增长3.3%，市场发展趋于平稳。

商用电锅炉在2019年一举成为规模增长最快的产品，规模同比增长8.7%。一方面是因为政府倡导能源升级，各地出台了多种电力优惠政策，完善基础电力设施建设，提供了良好的市场基础。另一方面，煤改清洁能源的大环境下，企业也看到了商用电锅炉的前景，纷纷投入更多资金来扩大产品范围和改进技术。 

对于商用电锅炉市场而言，虽然市场份额不高，但一些以“煤改电”政策为主的地区正如火如荼地进行着电网改造工程，是很好的机遇。如新疆市场“宜电则电，以电为先”的政策发展大方向明确后，商用电锅炉将成为新疆市场的主力军。

华北份额提升， 由北向南逐步推进

从区域分布来看，华北地区一直都是占比最高的区域。2019年华北地区的商用锅炉市场占比提升了1.8%，同比增长达到7.3%。在北方地区，商业锅炉主要用于采暖。在煤改气政策支持推动下，许多大学、商业区和居民区正在将燃煤锅炉替换为燃气锅炉。

除华北区域之外，其他各地政府也纷纷出台低氮改造政策，西北和华中地区市场占比在2019年均有所提升。从增长率来看，西北地区商用锅炉增长率普遍高于其他区域。经济基础更为发达的华东地区近年也在推动商用锅炉市场的发展，许多商业建筑近年来对热水和采暖的需求增多。

华南、西南两地商用锅炉推广难度较大，2019年占比以及同比均呈下滑趋势。值得注意的是，南方市场相当大的区域可以用空气源热泵取代锅炉，所以尽管目前南方区域商用锅炉的势头渐好，但总体而言，商用燃气锅炉北多南少的局面短期内难以打破。

2018-2019年各地区锅炉产品在全国占比（万台，%）

总之，回顾2019年的商用锅炉市场，整体发展并没有预期好。2020年受“疫情”影响，行业发展压力倍增，而且这种态势在短时间内不会得到缓解。产业在线认为未来2-3年甚至更长的时间内都将会是商用锅炉市场的稳步发展阶段，不会出现快速增长。

不过长期来看，目前商用锅炉行业的市场保有量基数相对较低，未来的发展形势主要取决于全国环保形势的压力大小以及宏观经济面的影响，行业的发展是机遇与挑战并存。