空调电机直流化替代加速

2020年是空调行业消费升级的关键一年，随着新能效标准正式实施，业内品牌竞争更加激烈，而2020年开始，一场突如其来的疫情又席卷而来，双重影响之下，对整个行业的考验也是前所未有。作为重要上游配套产业的空调电机又面临着怎样的发展局面？

2019年整个空调电机行业发展特点基本与下游市场保持一致，整体呈现前高后低的趋势。据产业在线统计数据显示，2019年中国空调电机行业总销量规模达36554.9万台，同比增长1.2%，其中内销市场出货29732.3万台，同比微幅增长0.3%；出口市场出货6822.6万台，同比增长5.4%。

2015-2019年空调电机市场规模走势（万台，%）

细分月度走势：2019年虽然产销规模再创新高，但全年波动很大，1-4月产销处于上行态势，然而入夏后在未出现持续高温天气、地产景气度下行、空调消费需求较为羸弱等多因素叠加之下，1-7月空调电机的生产率增长均低于2018年的历史同期水平。

连续的下滑逐渐拉低了上半年的增速，8-12月虽然增长率有所增长，但与前期同期基数相比，市场并未受到真正提振。综合全年来看，总体生产呈现旺季不旺，受终端需求及高库存影响，空调电机生产始终偏弱运行。

2018-2019年空调电机行业月度增长率对比

内外销市场：在经历了前几年国内产能过剩、需求低迷，多数企业转变销售策略，纷纷投入海外出口市场，致使2015-2016年的空调电机出口市场占比出现明显增长，然而海外市场在经济形势、政治、天气等因素均存在很大的不确定性，2017-2018年出口市场出现趋势性回落。

进入2019年，内销市场上涨动力不足，叠加中美贸易摩擦及相对良好的汇率政策，致使2019年海外出口规模有小幅提升之势。

塑封电机VS铁壳电机：按照材质的不同空调电机可分为塑封电机与铁壳电机，塑封电机具有绝缘性能好、振动小、外形美观、重量轻、体积小、噪音低等特点；铁壳电机也有它的优点，如硬度高、抗外界压力大、通用性好、价格低等特点。

2019年塑封电机总销量达18741.0万台，同比增长4.2%；铁壳电机总销量达17814.0万台，同比下滑1.7%。塑封电机凭借其自身优势，在2019年销售份额上已超越铁壳电机。

近年来，随着国内变频化进程的进一步加快，对直流电机产品需求日益增长，2019年国内空调直流电机总销量已突破11000万台，同比增长20.6%，远超行业平均增速。从直流电机切换比例趋势来看，2014-2019年连续增长。

2014-2019年空调AC/DC销量比例趋势（%）

2020开年爆发的新冠疫情打乱了市场节奏，不过就目前国内对疫情的控制情况来看比较乐观，2月中下旬很多企业已经陆续均开工，大概率在3月可以恢复正常生产秩序。加之在年底多数企业在春节假期会储备一定生产材料，所以疫情对空调电机整体影响较小，且主要是2月份订单及生产相对推迟，全年影响不明显。

与此同时，根据最近国家刚刚修订颁布的《房间空气调节器能效限定值及能效等级》新能效标准，定变频合一，将于今年的7月1日正式实施。标准将旧的一级能效产品划定为新标准的2级能效产品，能效将迎来全面提升。

这对空调直流电机产品的发展是重大利好。新能效标准颁布实施后，进一步推动变频结构的再次大幅度提升，空调直流电机占比也将相应得到大幅提升。预计新一级能效将严格执行全直流化，二级、三级能效直流电机的替代进程也将大大加快。

产业在线预计新能效实施后，国内直流电机替代率将在去年占比28.1%的基础上，到2020年底有望突破45%。出口市场虽然受新能效影响有限，但也将在国内直流切换的带动下有一定的小幅提升。